The IFAC Professional Accountants in Business (PAIB) Committee has released International Good Practice Guidance, Developing and Reporting Supplementary Financial Measures, to provide recommendations for the use of supplementary financial measures as part of high-quality financial reporting in organizations. Since supplementary financial measures fall outside the remit of GAAP, they may lack transparency, comparability, and consistency—essential qualities for investors and other stakeholders wanting to assess financial performance.

During the annual meeting of International Organization of Supreme Audit Institutions (INTOSAI)’s Subcommittee on Internal Control Standards, IFAC Senior Technical Manager Vincent Tophoff gave a presentation on the International Framework Good Governance in the Public Sector, a joint project of IFAC and the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy (CIPFA) published in July 2014.

The presentation discusses the key definitions, structure, and guiding principles of the Framework, as well as its purpose and development process.

The International Framework: Good Governance in the Public Sector, jointly developed by IFAC and the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy (CIPFA) to help improve and encourage effective public sector governance. The Framework encourages better governed and managed public sector organizations by improving decision making and the efficient use of resources.

Following a well-received presentation during the 2013 Institute of Management Accountants (IMA)’s Annual Conference, IFAC Senior Technical Manager Vincent Tophoff and Campbell Soup Company Finance Director and Comptroller J. Stephen McNally gave a follow-up presentation during the 2014 conference to discuss additional risk management and internal control (RM/IC) issues and considerations.

This presentation addresses the maturity of RM/IC arrangements in an organization and details a case study looking at how Campbell Soup assessed the RM/IC arrangements of its North American co-manufacturing operations. The presentation concludes with a call to action for professional accountants to:

• Build subject-matter-expertise in RM/IC frameworks, standards, and other guidance;
• Educate audit committee, senior executives, operating units, and functional management on RM/IC;
• Support line management by providing high-quality information;
• Establish good RM/IC for the finance function; and
• Champion the importance of continuous RM/IC improvement.

This presentation follows the June 2013 presentation, Leveraging Effective Risk Management and Internal Control for your Organization.

The International Framework: Good Governance in the Public Sector was jointly developed by IFAC and the Chartered Institute of Public Finance and Accountancy (CIPFA) to help improve and encourage effective public sector governance. The Framework encourages better governed and managed public sector organizations by improving decision making and the efficient use of resources.

Cómo los Contadores Profesionales en los Negocios pueden mejorar el entendimiento del desempeño organizacional para los terceros interesados

Muchos líderes organizacionales consideran que las medidas desarrolladas bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) por lo regular no capturan en su totalidad el desempeño actual de una organización o sus perspectivas futuras. Para llenar este vacío, frecuentemente proporcionan medidas financieras adicionales que no son específicamente definidas por las normas contables: medidas financieras complementarias.

Muchas de estas medidas son ampliamente utilizadas tanto en la información interna como externa, por ejemplo, la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA, por sus siglas en inglés); la utilidad subyacente (Underlying Profit); y el flujo de efectivo disponible  (Free Cash Flow). Sin embargo, algunos comentaristas consideran que las organizaciones utilizan dichas medidas en su información externa para ocultar un bajo desempeño.

Para ayudar a los contadores profesionales a abordar esta cuestión y desarrollar e informar medidas que sean útiles, el Comité de los Contadores Profesionales en los Negocios (PAIB, por sus siglas en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC, por sus siglas en inglés) ha emitido una propuesta de guía, Developing and Reporting Supplementary Financial Measures (Desarrollo  e Información de Medidas Financieras Complementarias).

Esta propuesta de guía ofrece principios relativos a las cualidades que una medida debería tener y las revelaciones que debieran acompañarla si fuera a ser informada externamente. La guía está dirigida a todas las organizaciones que quieran utilizar medidas financieras complementarias, sin importar su tamaño o estructura, si es privada o pública. La guía también puede ser aplicada a medidas no financieras, tales como las emisiones de gases tipo invernadero o la producción equivalente de barriles de petróleo.

Consideraciones para el desarrollo e información

Con base en las características cualitativas de utilidad de la información financiera, [1] la guía recomienda que los contadores profesionales consideren ciertos atributos al desarrollar e informar medidas financieras complementarias. Una medida financiera complementaria debe ser:

• Relevante—utilizada por la administración para evaluar el desempeño o empleada por usuarios conocedores de la información externa.
• Completa—proporciona toda la información necesaria para que un usuario entienda  el concepto que se describe.
• Neutral—no tendencioso, ponderado o manipulado para obtener un resultado deseado.
• Transparente—se alinea con sus componentes y se acompaña por una explicación suficiente para evitar en lo posible que esté libre de incertidumbre y error en la estimación.
• Entendible y verificable—permite que los usuarios conocedores entiendan su construcción y limitaciones y concluyan que informa verazmente lo que pretende describir.
• Comparable—entre las entidades en la misma industria y entre periodos.
• Oportuna—informada al mismo tiempo que los estados financieros correspondientes.

 Consejos de revelación

En adición a estos atributos, la guía proporciona ciertos consejos de revelación de las medidas financieras complementarias.

• Para evitar confusión, las medidas financieras complementarias deben ser claramente definidas. Adicionalmente, el propósito de una medida debe ser revelado. Más aún, las medidas financieras complementarias deben ser etiquetadas como tales y estar claramente diferenciadas de las medidas de los PCGA.
• Cuando cambien los componentes de una medida, o cambien sus cálculos, se debe explicar el motivo del cambio y deben reformularse las cantidades comparables con las nuevas bases de cálculo.
• Una medida financiera complementaria debe incluir una conciliación cuantitativa con la medida más directamente comparable que fue informada como medida bajo los PCGA.
• Una medida financiera complementaria debe ser presentada con la suficiente información que permita a un usuario entender sus componentes  y cuidar que la medida sea completa, neutral, y libre de error.
• Una medida financiera complementaria reportada externamente debe ser presentada de tal manera que complemente pero no ensombrezca las medidas bajo los PCGA de una organización.

Dada la ausencia de definiciones de medidas financieras complementarias, muchas jurisdicciones regulan su uso y revelación al informarse externamente. Consecuentemente, la propuesta de guía debe ser considerada a la luz de las regulaciones en la jurisdicción particular en donde sea aplicada.

La propuesta de guía incluye también una lista limitada de recursos relevantes de IFAC, sus organismos miembros, y otras organizaciones relevantes.

Cómo comentar

El Comité de PAIB invita a todos los terceros interesados a comentar sobre la propuesta de guía; los comentarios se requieren antes del 26 de mayo de 2014.

Sobre las Guías de Buena Prácticas Internacionales
Las Guías de Buenas Prácticas Internacionales (GBPI) emitidas por el Comité de PAIB cubren áreas de importancia internacional y estratégica en las cuales probablemente se ven involucrados  los contadores profesionales. Al emitir guías con base en principios, IFAC busca fortalecer un enfoque común y consistente en aquellos aspectos del trabajo de los contadores profesionales en los negocios no cubiertos por normas internacionales. IFAC busca identificar con claridad los principios que sean generalmente aceptados internacionalmente y aplicables a organizaciones de todos los tamaños en el comercio, la industria, la educación, y los sectores públicos y no lucrativos. Las guías emitidas previamente están disponibles en el sitio web de IFAC (IFAC website), que incluyen el prefacio a las Guías de Buenas Prácticas internacionales (Preface to IFAC’s International Good Practice Guidance).

Sobre el Comité de PAIB
El Comité de PAIB (PAIB Committee) sirve a los organismos miembros de IFAC y a los contadores ´profesionales a nivel mundial quienes trabajan en el comercio, la industria, los Servicios financieros, la educación, y los sectores públicos y no lucrativos. Su propósito es promover  y contribuir a valorar a los contadores profesionales en los negocios al crear conciencia de las responsabilidades importantes que desempeñan los contadores profesionales, apoyando a los organismos miembros a mejorar la competencia de sus miembros, y facilitando la comunicación y el intercambio de buenas prácticas e ideas.

Sobre IFAC 
IFAC  es la organización global de la profesión de la contaduría que se dedica a server al interés público mediante el fortalecimiento de la profesión y contribuyendo al desarrollo de economías internacionales sólidas. IFAC está constituida por 179 miembros y asociados en 130 países y jurisdicciones, representando aproximadamente a 2.5 millones de contadores en la práctica pública, la educación, el Servicio gubernamental, la industria y el comercio.

Traducción de Raúl González Lima, C.P.C. y P.C.F., miembro del Colegio de Contadores Públicos de México y del Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Miembro del Comité de Contadores Profesionales en los Negocios de IFAC.

Translated by the Instituto Nacional de Contadores Públicos (Colombia).

The Professional Accountants in Business Committee submitted this comment letter on the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA)'s Consultation Paper: Proposed Strategy and Work Plan, 2014-2018.

While presenting the The Economist 2014 CFO Summit, IFAC CEO Fayez Choudhury spoke with Lianna Brinded of the International Business Times on the evolving role of chief financial officers.

In addition to their traditional roles as financial gatekeepers, chief financial officers (CFOs) and others in related finance leadership roles are now expected to participate in driving organizations toward achieving their objectives. As part of organizational leadership, CFOs are expected to increase their support of strategic and operational decision making in a “business partnering” capacity, in addition to fulfilling traditional stewardship responsibilities relating to governance, compliance, and control.

Seeking a global debate among professional accountancy organizations, employers of professional accountants, and other stakeholders on the key implications for the education, training, and development of professional accountants, the IFAC Professional Accountants in Business (PAIB) Committee recently released The Role and Expectations of a CFO: A Global Debate on Preparing Accountants for Finance Leadership as a starting point.

The Discussion Paper establishes a principles-based framework for understanding the changing expectations, scope, and mandate of the CFO and related finance leadership roles. The initiative seeks to capture the key requirements of the CFO role and highlight what professional accountants need to do to prepare for leadership roles in finance; support professional accountancy organizations (PAOs) and employers in their efforts to prepare professional accountants for career progression to finance leadership; and highlight the benefits of a professional accountant serving as the CFO.

IFAC encourages a global dialogue involving a broad range of stakeholders, including PAOs and employers, who prepare accountants for finance leadership; regulators, who are striving for well-governed organizations and market integrity; and professional accountants, who need to consider how to develop the necessary competences for finance leadership, such as through appropriate education and experience, as well as lifelong learning.

IFAC seeks responses and perspectives on five key questions:

• What are the main requirements and expectations of CFOs and finance leaders?
• What are the implications for skills and competency needed?
• What are the key actions for PAOs and employers to prepare professional accountants for finance leadership?
• What are the main factors for professional accountants to consider in striving for finance leadership?
• What might regulators and other stakeholders do to influence the professionalism of finance leadership?

The Discussion Paper supplements outreach through various forums to facilitate discussion and closer relationships between professional accountants, PAOs, employers, regulators, and other stakeholders, the first of which was the Global PAIB Forum in Beijing, China, on October 16, 2013, hosted by the Chinese Institute of CPAs. 

Respondents can also submit their comments electronically through the IFAC website, using the “Submit a Comment” button on the Discussion Paper page (in Publications & Resources). An At a Glance and Resources are also available.

Welcome to IFAC’s Professional Accountants in Business (PAIB) Committee eNews on Finance Leadership and Development.